MAGAZINE CONVICTIONS

PRIVILÉGIEZ LA STRATÉGIE PATRIMONIALE AVANT D'INVESTIR

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Nos convictions

► Réfléchissez toujours en mode « projet », en affectant à chaque objectif une stratégie de placement.


► Adoptez une stratégie sans que ni la conjoncture boursière, ni l’émotion du moment ne vous dictent l’adoption de cette dernière : elle doit être raisonnée dans un schéma patrimonial plus général.


► Privilégiez pour vos placements financiers risqués un modede gestion déléguée (avec des professionnels) pour profiter des opportunités de marché.

Après une année 2017 marquée par une hausse des marchés actions et un maintien à des niveaux historiquement bas des taux d’intérêt, quels éléments PATRIMONIAUX prendre en compte pour adapter votre stratégie d’investissement ?

Avant de mettre en place une stratégie d’investissement et de choisir vos solutions de placements, nous vous recommandons toujours d’avoir une vision patrimoniale en amont en respectant trois principes.


1. Vérifier que les placements choisis sont en adéquation avec vos objectifs et choix de vie du moment


Ceux-ci sont variés et peuvent être conjoncturels :
-Besoin de revenus complémentaires,
-Protection de la famille (études ou installation des enfants, protection du conjoint…),
-Valorisation de votre patrimoine à un horizon donné (changement de vie, retraite, cession d’entreprise par exemple...),
-Réalisation d’un investissement plaisir (art, foncier, voitures, bateaux…),
- Faire face à un impôt exceptionnel à court terme,
-Etc

Vos solutions de placements existantes sontelles en cohérence avec ces objectifs :
-Les espoirs de rendement sont-ils suffisants?
-La disponibilité est-elle assurée ?
-L’endettement est-il possible, souhaitable ?


Trois tendances fortes à considérer dans
votre réflexion :

-Ne misez plus sur les seuls produits obligataires pour vous assurer des revenus : la baisse historique des taux impacte directement et durablement les fonds en euros* des contrats d’assurance-vie (rendement net moyen de 1,50 % en 2017). Nous vous rappelons 

qu’il n’existe plus de rendement élevé sans risque élevé.
-Profitez de nouvelles classes d’actifs devenant comparativement plus attractives qu’autrefois,
-Acceptez une indisponibilité temporaire de certains actifs afin de profiter de performances plus intéressantes à terme, comme le non coté.


2. Bien définir votre profil de risque


La perception du risque vous est personnelle, donc subjective : il faut bien apprendre à vous connaître et correctement définir le niveau de risque acceptable pour que vous ne soyez pas surpris des résultats obtenus.


Plusieurs critères méritent votre attention :
-La notion du temps - le risque est décroissant avec l’allongement de l’horizon temps de l’investissement. Plus ce dernier est court, plus le risque est important.

*source : Le Revenu

-La diversification des solutions et placements – elle est, pour nous, essentielle dans les classes d’actifs (financier, immobilier, dette et non coté) et au sein même de celles-ci pour profiter des différents marchés. L’objectif est de limiter les fluctuations cycliques qui affectent certains marchés à un moment donné et ainsi réduire le risque de vos portefeuilles.


-Votre psychologie d'épargnant – sensible
aux mouvements de court terme, l’épargnant
a, en général, tendance à avoir un mauvais
timing d’entrée et de sortie sur les marchés
et à surestimer des risques faibles ou sousestimer
des tendances de fond. Éviter l’émotion
de l’instant est recommandé, surtout dans un
contexte de volatilité des marchés.


-La réactivité – l’évolution des marchés, parfois brutale et très ciblée, n’est pas compatible avec une gestion d’investisseurs non professionnels, installés dans un process de décision trop lent pour suivre des fluctuations très rapides.

3. S’adapter aux évolutions conjoncturelles


Malgré un contexte économique favorable et des politiques monétaires accommodantes, les niveaux de valorisation actuels sur certains secteurs et les risques liés à l’environnement politique (Brexit, Catalogne, Allemagne, proche Orient…) imposent d’anticiper les risques de votre stratégie financière.
Il est souhaitable, par ailleurs, d'intégrer la nécessité de prendre des risques pour espérer un rendement équivalent à celui que l’on pouvait attendre, il y a quelques années, en étant un investisseur « dormant
» (en profitant des rendements de taux).


Compte tenu des risques potentiels et de la volatilité des marchés, il est important de pouvoir agir rapidement sur la gestion de vos actifs, surtout ceux qui sont exposés. De fait, nous préférons, dans ce contexte, déléguer à un professionnel la gestion de la partie la plus risquée de vos actifs, afin de pouvoir mieux vous faire profiter des opportunités d’investissement.

Nicolas De La Bigne,

Associé, Consultant Gestion de Fortune

Jean-Philippe Muge,

Directeur du Pôle d'Allocation d'Actifs

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DIVERSIFIER, CONTRÔLER, DÉLÉGUER

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