MAGAZINE CONVICTIONS

PLAIDOYER POUR UNE STRATÉGIE D’INVESTISSEMENT GLOBALE

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Nos convictions

► Concevez une allocation de vos actifs en mode projet de vie
► Diversifiez le plus possible vos actifs : opérateurs, thématiques, zones géographiques
► Soyez agile : ne restez pas monolithique, car le monde change vite.

La vie est ainsi faite que les investissements sont souvent réalisés à partir d’opportunités et dans l’objectif de faire croître globalement son patrimoine.  Or, le contexte actuel ne permet plus de se laisser porter par les événements.

Les stratégies d’investissement chez Cyrus ne se construisent jamais seuIes : elles constituent la réponse à une réflexion patrimoniale et à des objectifs précis dans les choix de vie de nos clients. Ce n’est pas parce que vous avez des liquidités à placer que nous pouvons sérieusement élaborer une stratégie pour les investir. Il convient de donner du sens à la démarche et la faire résonner avec la réalité de votre vie et de vos envies.


L’impact du contexte

Nous vous le rappelons régulièrement, l’environnement est caractérisé par 4 facteurs importants :

  • Le niveau historiquement bas des taux d’intérêt,

  • Le poids des fiscalités cumulées sur le patrimoine, la transmission et les revenus,

  • L’amélioration de l’activité économique dans la plupart des zones géographiques (sauf en France),

  • Les incertitudes politiques (Brexit, Trump, élections en Europe) sans que les résultats électoraux inattendus ne constituent un risque majeur pour les marchés.

La volatilité des marchés financiers et la chute du rendement de l’argent sans risque nous contraignent à sortir de la zone de confort : il est nécessaire de prendre une posture plus active pour valoriser votre patrimoine et gérer les ressources dont vous avez besoin.


Avancer « en mode projet »

La question n’est plus de savoir si vos actifs ont progressé de 1%, 3% ou 8% dans l’année. Face aux incertitudes, il est difficile d’anticiper objectivement le rendement de vos stratégies de placement. Il est plus pertinent de construire une stratégie par projet, en fonction de vos objectifs en matière de revenus, de valorisation et de transmission de votre patrimoine : à chaque objectif est attachée une stratégie propre qui sera ajustée en fonction des aléas de l’environnement et du rendement propre à ce projet.

Plus que jamais, vous avez besoin d’être accompagné car si les enjeux peuvent être clairs, les moyens de les atteindre sont plus complexes aujourd’hui qu’hier. La démarche doit être structurée : partir d’un audit de votre situation actuelle, définir vos objectifs selon différents horizons de temps, étudier plusieurs préconisations pour répondre à ces objectifs, avant de choisir le ou les placements les plus adaptés, dans un environnement juridique et fiscal optimisé. Le contrat d’assurance vie, avec le couteau suisse du fonds euros, ne peut plus être une réponse automatique !


Les ingrédients d’une stratégie d’investissement

En dehors des enveloppes de détention, une stratégie d’investissement doit reposer sur un principe clé pour valoriser dans le temps son patrimoine : la diversité.

  • La liquidité, indispensable mais qui doit être limitée au besoin réel qu’il convient d’estimer avec l’étude patrimoniale.

  • L’immobilier, avec les biens de jouissance (résidence principale et secondaire) qui correspondent à des choix personnels et familiaux ; avec l’immobilier de rendement, composante importante (locatif avec incitation fiscale) ; avec l’immobilier professionnel, rendu accessible pour le particulier à travers des « clubs deals »; et enfin avec la pierre papier qui permet de profiter de la diversité des investisseurs professionnels (SCPI, OPCI…) basés en France et en Europe, sans souci de gestion. 

  • Les fonds euros, toujours utiles dans une allocation, en les diversifiant sur plusieurs compagnies et types de fonds (entre 30 et 50% d’une allocation financière).

  • Les produits structurés, qui offrent un bon compromis du couple rendement/risque, pertinent dans une allocation d’actifs (entre 15 à 20 %).

  • Les obligations et les actions, qui restent la base d’une allocation moyen / long terme à travers des contrats d’assurance vie, avec une gestion déléguée ou un mandat de gestion.

  • Le non-côté, qui est une classe d’actifs à part entière et qui permet d’investir dans l’économie réelle.

  • Les investissements « passion », qui donnent du sens à votre patrimoine en fonction de vos centres d’intérêt.

Cette offre diversifiée de solutions doit être composée pour être au service de vos choix de vie : la combinaison de plusieurs supports est nécessaire. Certains sont plus liquides, d’autres sont bloqués sur plusieurs années, l’horizon temps est à intégrer en fonction de vos objectifs.


Le temps, allié de votre patrimoine

C’est peut être une rengaine, mais on ne gère pas à 30, 50 ou 70 ans son patrimoine de la même manière. Se projeter est indispensable pour respecter les cycles de la vie. Quand faut-il commencer à préparer sa retraite ? Quand faut-il commencer à transmettre ?

Ce sont de vraies questions. La performance trouve sa place l’allocation dédiée à chaque projet avec un horizon temps correspondant.
L’agilité devient aussi le maître mot et la technologie va nous aider à l’apprivoiser pour gérer la complexité d’un environnement patrimonial en mutation : mieux appréhender la complexité, être plus réactif pour être agile dans la gestion de votre patrimoine comme les startups dans l’économie moderne.

 

 

Christian Pierre, Directeur Associé et consultant patrimonial

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