MAGAZINE CONVICTIONS

INVESTISSEMENT PASSION : UNE AUTRE FAÇON D’ENTREPRENDRE

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Tout entrepreneur est un passionné : son énergie est essentiellement investie dans son projet. Il n’est pas rare que cette passion déborde sur la sphère privée avec des activités qui ne nécessitent pas moins un investissement et l’esprit entrepreneurial : là aussi, il y a des modes et des tendances en fonction des périodes. Le Private Equity et les voitures semblent tenir le haut du pavé avec l’art contemporain et les activités agri-viticoles.

L’idée est de se faire plaisir et tenter de concilier passion et rendement patrimonial. C’est aussi l’occasion de donner du sens à son patrimoine et de partager un intérêt commun avec d’autres membres de sa famille ou de son entreprise. 


La passion raisonnée


A l’expérience des réussites et des échecs, il convient de garder à l’esprit quelques règles et principes qui peuvent guider vos pas dans des activités où la rigueur et l’éthique ne sont pas toujours de mises.
Quelques principes de base

-     Choisir une vraie passion (éviter les effets de mode) pour y trouver du plaisir et parce qu’elle va vous prendre un peu de votre temps,
-     Se faire conseiller par des experts reconnus
-     Ne pas dépasser 10 à 15% de son patrimoine dans cette classe d’actifs
-     Inscrire votre investissement dans votre stratégie patrimoniale globale

4 règles à suivre


- Considérer que l’investissement passion est un placement risqué. Il est rare de trouver une passion qui soit de tout repos et l’investissement est souvent assimilé à un place-ment dynamique, sans rendement, mais dont la plus-value est décorrélée des marchés financiers. Il est soumis aussi à son propre marché qui peut être sensible aux fluctuations des effets de mode (Cf.  le marché de la voiture ancienne).

-     Définir un budget en intégrant qu’un investis-sement passion n’est pas forcément onéreux. Contrairement aux idées reçues, vous pouvez acquérir avec une somme raisonnable une photographie d’un artiste connu, une œuvre contemporaine d’un artiste prometteur, une voiture à restaurer qui se valorisera dans le temps.
-     Se faire conseiller pour valider l’actif et payer le juste prix. Vérifiez d'abord, grâce aux « catalogues raisonnés » ou avec un expert reconnu, l'authenticité de l'œuvre, et ensuite ne pas la surpayer : seule une connaissance de l’artiste et du marché peut éviter le mauvais choix.

 

 -     Ne pas se lancer dans un investissement passion pour la fiscalité. Certes, c’est un élément à prendre en compte, mais la passion n’est pas une démarche de défiscalisation ! La fiscalité applicable à la revente permet de s’exonérer d'impôt sur la plus-value.
Les gains sur les œuvres d'art sont aujourd'hui exonérés dès la 22ème année de détention. Il existe une option pour bénéficier d’une taxe forfaitaire égale à 6% du prix de vente : elle est intéressante lorsque la plus-value est trop lourdement imposée ou lorsqu'on ne peut établir depuis quand on détient l'œuvre. Ces règles fiscales sont intéressantes et contribuent à l’attrait pour certains marchés.

De quoi parle-t-on ?


Private Equity 
Si vous avez l’esprit business angel ou si vous avez été entrepreneur avec l’envie de partager votre expérience, vous pouvez investir en direct ou via des sociétés de gestion, dans l’économie réelle.
C’est une passion très partagée par ceux qui ont cédé tout ou partie de leur entreprise. Les moyens d’investir sont nombreux et dépendent souvent du montant et du degré d’implication que vous souhaitez avoir. La fiscalité à l’entrée et à la sortie varie selon le modèle d’investissement, en direct, via une société holding ou des fonds. Il convient de définir votre cahier des charges avant de vous laisser prendre par une dynamique non maîtrisée qui peut vous conduire vers des échecs ou des erreurs.   

Les voitures de collection 
En France, 60 000 voitures de collection environ sont immatriculées. L’investissement varie non seulement en fonction de leur rareté mais aussi de leur esthétique. Pas besoin d’être fortuné pour rentrer sur ce marché avec quelques dizaines de milliers d’euros, il est possible de se faire plaisir et de réaliser de bonnes affaires. Afin de réussir votre investissement :

-Bien évaluer l’investissement net d'un tel achat (assurance, pièces de rechange, consommation, entretien, etc.),
-Se faire conseiller par un expert reconnu,
-Consulter des revues spécialisées pour suivre les tendances.

Les objets de collection (montres, œuvres d’art, livres anciens…)
L’objet de collection et l’œuvre d'art constituent des investissements prisés, bénéficiant d’un rendement attractif. Là encore les marchés sont des niches et une connaissance approfondie est nécessaire pour ne pas investir dans des produits hasardeux. Le choix de l’expert est essentiel.  

Les vieilles pierres et châteaux (MH ou ISMH)  C’est un art de vivre qui rencontre un certain succès et il ne faut pas avoir peur de gérer un chantier de rénovation. C’est un investissement qui permet la constitution d'un patrimoine immobilier de qualité avec des avantages fis-caux : à la condition d’ouvrir votre château à des visites payantes, les revenus tirés des visites entrent dans la catégorie des revenus fonciers et il vous est donc possible de déduire les charges foncières et 100% des travaux subventionnés. Par ailleurs, en présence d'un déficit foncier provenant de cet immeuble, ce dernier s'imputera sur votre revenu global. Il n’est pas rare d’y attacher une activité « hôtelière » qui complète la démarche.

Les forêts
Les forêts représentent à ce jour un marché de 1,2 milliard d’€. Achat de parts de GFF, de parcelles pour profiter d’une hausse de la valeur, d’une forêt entière pour vendre le bois, la demande est forte et l’offre faible. Très tendance écologique, cet investissement nécessite toujours un bon conseil et les bons produits sont rares.

Le vin
L’investissement peut se faire sur un porte-feuille de grands crus, souvent achetés en primeur et revendus quelques années plus tard permettant de dégager une plus-value. Il est recommandé d’investir par le biais d’experts ou de plateformes de conseils reconnues pour éviter les dérives et les mauvaises affaires. L'investissement bénéficie d'exonération de la plus-value au moment de la cession si la valeur de la bouteille est inférieure à 5 000 €, sinon imposition au titre de l'impôt sur le revenu. Il existe bien d’autres investissements passion (le cheval de course, les bateaux…) : il est important que votre choix reste avant tout un choix personnel et axé sur un actif de marché ouvert dont la cotation reste objective.

Ces placements sont risqués et peuvent notamment entraîner un risque de perte en capital. Il n'existe pas de rendement élevé sans risque élevé.

Stéphan Chenderoff

Directeur de la communication

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